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23 de marzo de 2022Gonzalo Bonilla y David Cano

Gestión alternativa: más allá de las estrategias tradicionales

En un contexto de tipos de interés en mínimos (a pesar del reciente repunte) y de alza en la tasa de inflación, la renta fija sigue sin ser un activo válido (o no tan válido, sobre todo si es deuda pública) para tratar de alcanzar rentabilidades reales positivas en carteras mixtas y globales. La renta variable se configura como la principal clave para ello. Pero su excesiva volatilidad (del 15% - 20%) no permite que, en la mayoría de las carteras, su peso sea elevado. La gestión alternativa se configura como una vía válida para diversificar las carteras y para sustituir a la renta fija, aunque sea de forma parcial. Con una volatilidad similar, el objetivo es conseguir una rentabilidad también similar al que ha generado la renta fija, con un ratio de Sharpe en la zona de 0,5.

En esta Máster Class presentamos las diferentes estrategias de gestión alternativa con activos financieros cotizados, así como un estudio cuantitativo e histórico de rentabilidades, volatilidades y correlaciones con estrategias tradicionales. Además, mostramos los beneficios tanto de incluir gestión alternativa dentro de las carteras tradicionales, como de crear carteras exclusivas de gestión alternativa. Por último, resaltamos la importancia que tiene la selección de fondos dentro de este estilo de gestión.

Gestión alternativa: más allá de las estrategias tradicionales
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